光大银行战略配售认购意向约600亿元

　　8月4日，光大银行董事长唐双宁率管理层在京召开了光大银行首发团体推介会。管理层提出，有信心用两年的时间，即2011年提前完成利润翻番的目标，为股东创造价值。而光大银行董事会年初制定的目标为净利润三年翻番、总资产四年翻番。

　　此外，消息人士透露，目前光大银行战略配售认购十分踊跃，认购意向金额总计约600亿元，最终入围的30家投资者已全部完成协议签署工作。

　　步入快速发展期

　　推介会上，光大银行行长郭友介绍了光大银行的投资亮点与战略愿景。他指出，光大银行经过多年的改革发展，彻底甩掉了历史包袱，今天的光大银行资产质量稳健扎实，客户基础不断壮大，传统优势继续巩固，近年来不断总结摸索的经营模式已凸显成效。光大银行已经步入了全面释放潜力、快速健康发展的时期。

　　主承销商中金公司预测，光大银行2012年全年的净利润在125亿人民币左右，同比增速为61%，每股收益0.31元人民币。净利润的复合增速在未来三年将保持在30%至40%。风险加权资产回报率从2009年的1.32％提升至1.59％左右。未来3年，手续费收入的复合增速在30%左右，成本收入比维持在37%左右。

　　中金公司介绍，随着银行资本金的不断补充，未来净息差有较大回升潜力。就目前情况看，光大银行上半年的净息差是2.12％，二季度达到2.15％，未来还将保持快速增长，预计2010年全年将达到2.22％左右。

　　光大此次的估价或将给机构投资者带来机会，尤其是相对收益投资者。预计光大银行上市后会有10%至15%的波动区间。基金公司、信托公司、保险公司等可以利用机会调整投资组合，或将带来超越行业指数10%左右的超额收益。

　　有机构分析师表示，考虑到光大银行的成长潜力日益显现，未来盈利的释放与高速增长指日可待，不失为一个很好的投资品种。光大银行今年的净利润增长应该是股份制银行中最高的，高增长是另外一个看点。

　　战投遴选工作顺利完成

　　消息人士透露，光大银行A股IPO战略配售的投资者遴选工作目前已顺利完成。相比以往历次国内银行上市的战略配售工作，光大银行此次战略配售工作的时间安排十分紧凑，从正式启动到最终完成仅用了不到十天时间。

　　最终入围的30家企业中，既有实力雄厚的央企，如中国船舶、五矿集团、中国大唐集团；又有专业性较强的财务公司及资产管理公司，如兵器财务公司和光大金控资产管理公司；还有多家地方龙头企业，如上海港和广东交通集团等。

　　由于认购踊跃，光大银行在确定最终的30家投资者名单时颇为为难。消息人士称，一家地方实力企业得知自己未能入围后，通过该省国资委向光大银行高层表达了强烈的认购意愿。最后光大银行只得将集团旗下一家企业的名额换成了该地方企业。

　　市场人士认为，在银行业投资价值整体被低估的背景下，光大银行战略配售参与认购企业之多，认购意向金额之大，充分反映了市场对该行基本面及成长性的高度认可，加之近期大盘稳步上行，预计上市后的行情也将较好。