从11月1日到11月29日,二级市场净流出资金达2520亿元。除了11月24日、4日和1日外,其余交易日都呈现净流出特征。其中,特大单净流出1053亿元,大单净流出1494亿元,表明主力机构在大举出逃。
从板块资金流向来看,材料、资本货物、能源、房地产流出资金排前四位,而家庭与个人用品、食品和主要用品零售、电信服务则是仅有的三个资金净流入板块。
从个股来看,三一重工、浦发银行、紫金矿业以及今年下半年热门的包钢稀土、金钼股份资金净流出排在前列,沃森生物、青松建化、东方集团、工商银行、贵州茅台和中国化学等则有资金净流入,就整体而言,近2000只股票仅有455只股票有资金净流入。
如此巨大的一笔资金从二级市场流出,接下来又将会流向何方呢?分析人士认为,首先,从近期连续两次提高银行存款准备金的现实来看,部分资金可能被回收。两次提高准备金,意味着要吸走7000多亿元资金进入央行体系。而逼近年关的时候,银行普遍也是缺少信贷资金的,因而银行可能在此时催促还款,股市自然是一个“提现”的场所。
其次,接近年关的时候,很多实体公司需要资金进行年终结算,而目前银行是无法借到贷款的,资金需要从股市里来。金融公司,如部分私募基金和公募基金也需要兑现资金进行结算和利益分配。
第三,由于股市持续下跌,部分投资者会采取现金为王的策略,而一些投资机构也可能为了保住目前的收益(以完成年度考核),而选择保守策略。
英大证券研究所所长李大霄认为,市场中波段操作较为流行,加上宏观调控的背景,所以出现资金净流出现象。而从现在与2008年的情况比较来看,不可能更糟,当年的中石油是从48元起步,而现在是从9元起步,目前很多成长股都在震荡中不断创出新高。这些资金并不会流到其他领域,事实上,无论是房地产,还是食品流通领域,现在也是风声鹤唳、草木皆兵,相对而言,股市似乎是一个更为安全的领域。
也有业内人士持类似观点:11月的震荡下跌是为明年的行情作铺垫。对主力资金来说,由于历年年底市场的资金都会习惯性紧张,所以每到这个时候都是他们布局的好时机。从目前的情况来看,或许市场的震荡与一些主力机构洗盘有关。最终,流出去的资金还是要流回来的。(中证)
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