药品流通行业洗牌将加速 龙头公司有望受益

    未来几年，我国药品零售行业的市场集中度将大幅提升 资料图

    海口网5月6日消息  商务部5日发布我国首个药品流通行业专项规划——《全国药品流通行业发展规划纲要（2011-2015）》（简称《规划纲要》）。其中提出，力争到2015年，形成1至3家年销售额过千亿的全国性大型医药商业集团，20家年销售额过百亿的区域性药品流通企业；药品批发百强企业年销售额占药品批发总额85%以上，药品零售连锁百强企业年销售额占药品零售企业销售总额60%以上；连锁药店占全部零售门店的比重提高至2/3以上。

    业界人士认为，在政策推动下，药品流通行业的“洗牌”或将加速。

    行业集中度将显著提高

    提高行业集中度，鼓励药品流通企业做大做强无疑是《规划纲要》的一大亮点。其中明确提出：“鼓励和支持药品流通企业做大做强，通过收购、合并、托管、参股和控股等多种方式做大做强，实现规模化、集约化和国际化经营。”

    分析人士认为，目前，我国药品流通行业发展面临企业“多、小、散、乱”等困境，上述措施的提出，无疑是对症下药之举。

    数据显示，截至2009年底，全国共有药品批发企业1.3万多家；药品零售连锁企业2149家，下辖门店13.5万多家，零售单体药店25.3万多家，零售药店门店总数达38.8万多家。

    企业数量多导致行业集中度较低。2009年，我国药品批发百强企业年销售额占药品批发总额70%，药品零售连锁百强企业年销售额占药品零售企业销售总额39%；连锁药店占全部零售门店的比重为1/3。特别是药品批发前三强（国药集团、上海医药、九州通）仅占全国销售总额的20%，零售前三强仅占全国药品零售市场销售总额的5.6%。

    中国医药保健品进出口商会综合部主任许铭对记者说，美国药品销售额占世界药品市场份额的40%，但美国药品批发最大的三家企业占据市场份额的90%以上。德国最大的三家药品批发企业占全国市场份额的60%-70%。相比之下，我国药品流通行业市场集中度仍较低，行业整合亟待推进。

    瑞银证券的有关报告指出，行业整合将为医药流通行业带来新的市场结构，颠覆行业的低利润率状况。在此过程中，龙头企业有望显著受益。

    2015年国内市场规模

    有望达8000亿元

    《规划纲要》提到，未来5年，全球药品市场将维持快速扩张态势，市场规模预计将从2009年的7730亿美元，增加到2015年的1.2万亿美元以上，年均增长8%左右，全球药品流通行业集中度和流通效率将继续提高。

    从国内市场来看，商务部市场秩序司副司长温再兴对记者说，预计到2015年末，药品流通行业规模达到8000亿元。这一目标意味着，未来几年药品流通行业将以年均8%的增速增长。

    在药品市场增长空间方面，商务部认为，随着我国开始向中高收入国家迈进以及人口老龄化进程的加快，人民生活需求和消费结构将发生重大变化，对医疗卫生服务和自我保健的需求将大幅增加，药品市场增长潜力巨大。药品市场规模的增加也会为药品流通行业带来新的机遇。

    据介绍，2009年，我国药品流通企业年销售额超过5000亿元，药品批发百强企业年销售总额3964亿元，占全国商业销售总额的60.74%。其中，年销售规模排名前三的为国药集团（705亿元）、上海医药（263亿元）、九州通（222亿元）。

    行业准入标准近期有望发布

    伴随着《规划纲要》的出台，记者了解到，《药品流通行业标准》也有望在近期发布。

    早在2010年初，相关部门就在研究制订药品流通行业标准。此前有关人士对记者说，“商务部的标准并非是强制标准，而是给予流通企业一个衡量标准，来确定企业在行业内所处的层次和水平。”

    但事实上，业界人士预期，相关标准可能被作为确定行业准入的重要依据，国家可能据此来严格控制药品经营企业的数量。

    《规划纲要》也明确提出，要完善准入退出机制，提高行业准入标准，严格控制药品经营企业数量。

    记者还了解到，为保障医药流通行业按既定目标发展，商务部还提出要研究制订鼓励性政策措施，支持企业进行技术改造、科技创新，完善相关基础设施。

    在融资方面，《规划纲要》提出鼓励企业利用产业基金、融资担保、信用保险、上市融资、应收账款和仓单质押等金融工具，多渠道筹集资金。此外，《规划纲要》还提到，有条件的地方应争取财政、土地、金融、专项资金等优惠政策，支持药品流通行业发展。（秦菲菲）

    国家将出台行业标准 规范医药物流业发展

    我国医药流通成本高、效率低的局面有望得到较大改观。在昨天发布的《全国药品流通行业发展规划纲要（2011-2015）》（简称《规划纲要》）中，发展现代医药物流、提高药品流通效率被放在重要位置。

    商务部相关人士表示，接下来，将着力推动医药物流规范发展，《医药物流服务规范》和《药品现代物流企业标准》等相关细则，将在今年抓紧制订出台。

    记者了解到，目前，我国药品流通行业面临成本高、效率低的发展窘境。据统计，我国药品流通行业费用率高达7%，相比之下，美国和日本费用率只有1%-1.5%；我国药品流通行业平均利润率只有1%左右，而美国为1.5－2.5%，日本为1%－1.5%。

    为此，《规划纲要》中提出，要以信息化带动现代医药物流发展，鼓励有条件的企业广泛使用先进信息技术，运用企业资源计划管理系统、供应链管理等新型管理方法，优化业务流程，提高管理水平。探索发展基于信息化的新型电子支付和电子结算方式，降低交易成本。

    同时，企业可以用无线射频、全球卫星定位、无线通讯、温度传感等现代物联网技术，以及自动分拣、冷链物流等先进设备，改造传统的医药物流方式，不断提高流通效率。

    近年来，随着“山西疫苗事件”等的出现，我国药品流通领域受到越来越多的关注。中国医药保健品进出口商会综合部主任许铭对记者说，部分医药产品如血液、疫苗等具有特殊性，和公众的身体健康密切相关，所以对药品冷链物流安全条件的要求也很高。但当前我国冷链物流发展面临基础设施薄弱、标准缺失、监管缺位等困境，作为冷链物流中很小一部分的医药冷链物流，发展状况更是不容乐观。

    目前在我国参与医药冷链物流的企业既有大的医药商业企业，又有医药生产企业、医院和第三方物流企业。许铭说，由于医药冷链物流的特殊性，部分小公司有可能并不具备相关资质，因此，鼓励大的医药商业企业在该领域做大做强将是政策主导方向。

    另一方面，第三方物流也将越来越多地参与到医药冷链物流领域。《规划纲要》提出，要推动医药物流服务专业化发展，在满足医药物流标准的前提下，有效利用邮政、仓储等社会物流资源，发展第三方物流。

    全国物流标准化技术委员会冷链物流分技术委员会秘书长刘卫战表示，鼓励第三方物流将是未来发展的大趋势。当前，应大力鼓励具有规模优势的企业进入该领域，实现集约化发展，尽快形成完善的服务网络。只有这样做，医药物流的成本才能逐步降低，药品的安全性才能得到进一步提高。（记者秦菲菲）

    上市公司动作频频药品零售业整合暗流涌动

    《全国药品流通行业发展规划纲要（2011-2015年）》（简称《规划纲要》）昨天正式公布。其中提出，2015年前，全国要“形成1-3家年销售额过千亿元的全国性大型医药商业集团，20家年销售额过百亿元的区域性药品流通企业；药品批发百强企业年销售额占药品批发总额85%以上，药品零售连锁百强企业年销售额占药品零售企业销售总额60%以上；连锁药店占全部零售门店的比重提高到三分之二以上。”

    行业整合步伐大大加快

    “一般人都只注意到了前面几句，事实上，‘连锁药店占全部零售门店的比重提高到三分之二以上’这句话大有深意，这意味着在药品流通领域，国家未来将大力鼓励发展连锁药店这一业态。”一位参与《规划纲要》制定工作的行业资深人士对上海证券报记者表示。他认为，“这必然会导致行业洗牌和整合的步伐大大加快，未来一段时间，‘强着恒强，弱者出局’的局面将逐步形成。”

    实际上，药品零售行业的整合已经暗流涌动。近日，大连奇运生集团一次性并购3家医药零售连锁企业，增加了40家门店，把疆域拓展到了山西。

    而在经过历时1年的考察、谈判之后，今年3月中旬，国药控股国大药房有限公司（简称国大药房）正式与泉州市医药零售龙头——泉州市东南医药连锁有限公司（简称东南医药）签订股权变更协议，收购东南医药旗下泉州、厦门、福州三地120家直营店51%的股份，双方由此成立全新药业公司——“泉州市国大药房有限公司”。尚未在泉州布点的国大药房，通过此举得以进入泉州乃至福建的医药零售市场；东南医药则借机布局全省医药零售市场。因此，上述举措对双方无疑是“双赢”之举。

    相关上市公司紧锣密鼓忙布局

    就上市公司方面来看，相关企业也在紧锣密鼓地进行布局，希望谋求更大版图。其中，西部医药商业龙头企业桐君阁的扩张步伐尤其引人关注。

    去年10月8日，桐君阁发布公告称，公司连同母公司太极集团旗下的另外两家上市公司太极实业和西南药业，共同对控股子公司增资。桐君阁拟增资的控股子公司为四川太极大药房连锁有限公司、重庆桐君阁大药房连锁有限责任公司、重庆西部医药商城有限公司。桐君阁称，增资是为了解决在直营药房发展过程中资本金不足的问题，实现公司商业终端网络建设“千家万店”目标（即：拟用3年时间建成直营药房1000家、加盟药房10000家）。

    商业终端网络扩张所产生的积极效应逐步得到显现。《中国药店》杂志不久前发布的《2010-2011年度中国药店排行榜》显示，就销售额来看，重庆桐君阁大药房连锁有限责任公司（上市公司桐君阁旗下控股公司）本年度的位次由上一年度的第5名跃升到第二名，销售额达到33.6亿元，同比大涨33.33%，与第一名的中国海王星辰连锁药店有限公司（含持股的健之佳门店443家）销售额差距只有4000万元。业内人士认为，桐君阁大药房的优异表现主要得益于其加速发展直营店的策略，该年度其直营店发展至1062家，同比增长23.49%；加盟店则高达6444家，同比增长3.24%。

    “对桐君阁来说，《规划纲要》中提出的有关政策是极大利好。2009年到2011年，我们每年将以新开200家直营店的速度发展，未来三年，我们将实现拥有一万家药店的战略目标。可以说，我们的发展思路与国家的有关政策导向不谋而合。” 重庆桐君阁股份有限公司董事长王小军向上海证券报记者表示。

    根据桐君阁的发展规划，未来1-2年，公司将通过实施兼并重组等措施带动营业收入快速增长。在此过程中，公司可能会先在川渝等地收购一些区域性的医药流通企业，进一步巩固在西部地区的行业龙头地位，并择机向上海等发达地区医药流通市场挺进。

    “凭借规模优势，我们有望与上游医药公司获得更多合作，比如代理销售毛利率更高的二线品牌产品。”王小军表示，“在连锁药店的规模和品牌优势更加巩固的基础上，企业效益将显著提升。”

    另一区域性龙头企业南京医药也有望在医药流通行业集中度提升的过程中受益。南京医药旗下全资子公司南京国药医药有限公司相关人士向记者表示，“由于医药流通市场仍处在流通企业多、规模小的阶段，所以市场化重组还有很大空间，流通行业的整合趋势相当明显。”

    事实上，随着《规划纲要》的出台，整个药品流通领域的格局都将有所变化。分析人士指出，整合的最终结果将是行业集中度的大幅提高与行业效益的整体提升，在此过程中，一些早有准备的龙头企业，受益程度将更为明显。（宦璐）

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