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今日市况:下周或迎长阳? 仍有能下“金蛋”的股票

海口网 http://www.hkwb.net 时间:2011-05-20 15:42

  今日消息面有:1、国务院发布《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》,我国稀土行业将现大规模重组;2、国家电网否认暴利挤压电企利润致电荒;3、全球光伏市场空间增长有限行业利润将整体下移;4、北京最快于下半年推行房产税改革;5、A股估值优势显现社保险资联手抄底。

  简评:今日重要消息主要集中在2011年陆家嘴金融论坛上,央行行长周小川释放诸多消息,周小川说在通胀问题上,需要宏观管理有一定的转向,而在这种转向中找到一个新的、既促进经济增长、同时又能够控制通货膨胀的一个新的平衡点。其实,今年以来央行多次上调存款准备金率,而对加息显得比较慎重,就已经说明了管理层在寻找这个平衡点,促进经济和控制通胀犹如“鱼和熊掌”不可兼得。因此可以预计的是,后期央行不会有较大的紧缩动作,可以适当缓解市场对紧缩政策的担忧。

  受美股等外围市场回暖的影响,今日A股市场出现了小幅高开的格局。其中,上证指数以2858.31点开盘,小幅低开1.26点。开盘后,一度因为新股的活跃而有所走强,最高摸至2866.76点。可惜的是,缺乏后续跟风买盘的支撑,大盘无奈走低,最低探至2850.45点。此时银行股等品种反复活跃,大盘有所企稳,故上证指数在午市时以2861.68点收盘,小涨2.11点或0.07%,成交量为454.2亿元。

  午市后A股市场震荡企稳。盘中显示出产品价格上涨股依然是市场的主线,尤其是包钢稀土(600111)的持续活跃折射出产品价格上涨对个股股价的刺激力度仍然强硬。与此同时,银行股等品种也相对活跃,如此的走势就说明了当前A股市场有两个演变特征,一是大盘仍然涨跌两难。涨,是因为没量,目前沪市的量能仅仅才600亿元不到。跌,是因为银行股动不动就出来护盘。二是个股行情依然活跃,因为指数的稳定为游资热钱做多提供了契机,所以,产品价格上涨等题材股依然活跃,因此,在操作中,建议投资者仍可持股。同时,将操作方向转向两类个股,一是类似于包钢稀土等产品价格上涨的品种。二是类似于万业企业(600641)等产业结构调整渐露曙光的个股。

  分析人士认为,大盘在2850点一带受到支撑后震荡走高。今天的特点是权重股全线飘红,部分题材股跃跃欲试,而盘中涨停家数也逐渐增多。这说明了多方主力并不急躁,而是采取稳扎稳打,步步为营的策略。由于权重股的还处在估值洼地,中小板、创业板的水分蒸发的也差不多了。在周末消息面没有大利空的情况下,下周或会迎来市场期盼而久违的长阳。

  13大风险累积 中期看空市场

  日前及近期不少朋友谈及股市,个人经过对A股市场整体形势分析,也给出了中期看空的结论,建议其技术操作较差的投资者应中期观望,而对于短线水平较好的投资者不妨适量波动性运作的建议。笔者至所以中期看空市场,主要体现在下述一些因素。

  1、 A股市场尽管有低股值板块维持强势,比如银行,但从其分红水平与其近两年巨大的再融资来看,其业绩面临不确定性,也就是说静态低估并不代表中期低估,今年多家银行要继续再融资数千亿元,受此带动中国神华等大型国企业的再融资也全面启动,比如中国神华一下就要融资1200亿元左右,你给投资者分红有多少呢?可以明显的看出,银行业的发展与投资者不断给以融资来进行扩张的,但实际情况却是投资者分红水平较差,而相关行业员工及高管收入大增。

  2、基金业面临挑战,去年整个基金业仅盈利50亿元,股票型基金全线亏损,而其提取的管理费却高达300多亿,这是不正常的。

  3、利益包装上市所带来的泡沫冲击,正在为自然人股东兑现阶段,其许多公司业绩变脸股价大跌,说明市场IPO环节问题较多。

  4、市场有没有大的调整关键看是否有超级大熊股出现,目前来看,已经出现,比如汉王科技股价由175元跌至目前20元,一季度继续亏损,存货风险仍大,实际上体量上也有扩大,比如康芝药业、国民技术、海普瑞等,这些熊股的出现,代表市场仍有较大的调整空间,其面将扩散。

  5、对于资产重组,笔者认为并不重要,关键是退市政策,目前仍难有确定性。我们研究发现一些亏损企业连续10年都不分红,但受益于股改重组,融资数十亿元,两三年过去了,继续亏损。

  6、上市公司存在利益上市、包装上市等问题,其掏空上市公司的轨迹出现,而且手段更加隐匿,比如设立关联公司、关联交易、担保、投资公司等,问题难明。许多公司出现的泡沫化发行与资金超募现象,2010年IPO上市达677家,超过2004-2008年的总和,但从2010年财务报告与2011年一季度财务报告来看,业绩变脸者明显增多,一些募集与超募资金正在为非主业的子公司投资与项目投资所占用。

  7、通胀因素仍然难明,比如近期肉、旦等产品大涨,而电力缺口可能的上调预期或继续推升CPI进入高位,央行加息步伐难停。

  8、利益研究报告误导投资者,比如中国安宝事件,但处罚却没有或没有向处理民营机构那样快捷式重罚或破产,显示市场利益任职现象掩盖了相关问题,但问题累积已到了非常程度,目前的券商系基金,其问题不确定性风险急增。

  9、 国际板推出时间临近,不分红公司、亏损类公司的股价下跌空间或非常巨大。

  10、经济增速不确定性较高,企业存货较大,仅上市公司层面来看,就有3.55万亿左右的存货,如果加上全国企业,实际上经济刺激形成的资源浪费需要很长时间来消化。

  11、中国进入老龄化,股市投资理性与认识较深化。日本股市90年低后期的大跌正是其老龄化的进入期,尽管日本股市有其经济原因主导,但老龄化因素影响也非常明显。反映到股市上日经225指数从近40000点跌破关分位20000点后,在此下方运行方运行了20年,最低跌至7000多点,目前点位也不过9600点左右。

  12、 中国人口因素及现行营业部数量饱和状态、基金发行困难等均显示其市场中长期压力较大。

  13、从市场技术因素来看,上海综指月、45天K线处于死叉面是阶段,而季度K线也呈现向下运行态势,显示市场中期调整的时间与空间较长。

  总体来看,市场由于累积风险因素较多,加之技术因素所体现的中期技术指标死叉而下,因此市场的中期调整较为明显,中期看空有其上述因素的支撑,但不可否认,对于技术水平较好的短线投资者而言,仍然可以操作,但对于稳健投资人而言,中期以防范风险为主,也许中期的调整空间与时间超乎市场想象,尽管国外机构看好市场,但其对中国内定的环境与累积的风险并不完全,笔者坚持中期看淡市场的观点。

  国元证券:大盘纠结时 仍有能下“金蛋”的股票

  本周沪深股市窄幅震荡整理,个股分化。虽然指数走势并不抢眼,但有部分个股表现异常出色,不断创出历史新高。从板块上看,这些保持上升通道的个股并没有典型的行业共振,或者这种共振相当短暂,例如金融股、化工股、电力股、钢铁股等,都是各领风骚两三天就休息了,持续走高的个股各有各的故事,各有各的资金运作方式。

  虽然上涨个股没有行业上的共性,但能赚钱的股票仍具有以下特征可供参考:

  小盘有重组潜力股

  第一,大部分股票的总股本很小,大多不超过5亿股,甚至绝大部分只有1亿多股。大股东是大型央企,或是地方国企,拥有较多值钱的资源,这样的个股很容易被资产重组,例如金瑞矿业、雄震矿业等。只是类似这样的个股很难找准时间,从技术上看也很难有突然被注入资产的征兆,就像中航系股票被重组之前,除很早就潜伏的人能赚到钱之外,大部分人在消息出来前无法跟进。此类个股的操作方法是小单长线,或者就是重组公告出来之后,冲高回落有第二波买点时再介入。

  行业景气度突升股

  第二,行业景气度突然上升也可以造成长线牛股,最典型的莫过于几个氟化工的股票。但是此类个股比较难以把握,从当前资产泡沫化全面展开的程度来看,景气度上升的子行业很少,能形成人气共振的板块就更少。像去年的长线大牛精工科技,不仅需要扎实的调研功底,更需要资金的配合炒作,此类个股可遇而不可求。

  前期强势已回调股

  第三,前期强势股回调到一定程度,缩量,配合以行业趋势,可以出现较好的买点。最典型的例子莫过于1月下旬的包钢稀土;类似的情况又如2008年5月创过新高的隆平高科,在7月复权后又再刷新前高点。这说明龙头类个股的人气重新凝聚起来的时间不需要很长,但有类基本面突变的股票除外,像双汇发展这种曝光丑闻的上市公司,当前的小反弹无非是看在56元的现金选择权份上,整个方案重做的概率很大,再回前高点的概率极小了。

  处上升通道强势股

  第四,技术上看,两类个股值得关注。一类是保持良好上升通道,非常强势,上涨放量下跌无量,则每次挖坑时都是买点,它们很有可能存在重组预期;另一类正好相反,在基本面没有利空的情况下,突然反手下跌两成,盘小的跌幅更大,如果能确认基本面没有任何利空和改变,那么回到它的合理估值也会较快,此类个股在缩量时介入也能赚钱。

  总之,在权重股低估值态势下,大盘上下两难,但个股个别发展态势明显,此时切忌追涨杀跌,在看清价值的情况下,低吸价值类个股。

 

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[来源:中财网] [作者:] [编辑:胡世福]
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