您当前的位置 : 财经股市>

基金"公平法案''出炉在即 利益输送暗道将遭腰斩

海口网 http://www.hkwb.net 时间:2011-05-27 09:21

  海口网5月27日消息 记者从接近证监会的人士处获悉,修订后的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(以下简称《意见》)已于日前正式上报国务院,并将于近日下发,以公开征询意见。

  该人士告诉《经济参考报》记者,此次修订旨在完善基金管理公司的公平交易制度,确保同一基金公司管理的不同投资组合(包括封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合)得到公平对待,以保护投资者合法权益。与2008年的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》相比,此次修订后的《意见》将主要从三个方面进行修改。

  首先,修订后的《意见》将明确公平交易的定义。记者从基金公司了解到,自2008年《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》发布后三年来,由于对公平交易的定义并不十分明确,基金公司风控部门普遍反映可操作性比较差。另一方面,目前对于基金公司公平交易仍然存在一些误解。根据原先的规定,基金公司管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%,公司应就此在监察稽核季度报告和年度报告中做专项分析。基金公司普遍反映,单纯以业绩差异来衡量基金是否实现公平交易并不合理,这实际上是一种误解,也给基金在日常交易中带来了一些难题。

  据介绍,此次修订后的《意见》将从事前、事中和事后等多个方面对公平交易进行要求。

  在事前,《意见》将要求投研决策过程的公平性,即基金的投研成果没有优先给一部分人分享,再给公司其他人分享,以确保基金没有从投研开始就出现不公平的现象。

  在事中,则主要考察基金的交易过程中有无出现不公平的现象。一方面,在交易分配上是否公平,即有没有合理的下单规范。另一方面,则主要是考察信息隔离情况,考察是否存在基金经理跟风的情况。

  在事后环节上,则主要考察基金公司是否建立了相关的监督机制和一旦此类情况发生的解决方法。

  “《意见》核心在于确保基金的不同投资组合不因投研层面和交易层面的不公平产生业绩差异。”他说。

  其次,此次修改后的《意见》将更多地通过量化指标来实现公平交易。据介绍,《意见》将进一步量化不同投资组合之间同向交易和反向交易的监控指标。其中包括,连续一年内,同一基金公司任何两个不同投资组合之间,买卖相同证券的同向交易溢价率的均值应显著趋于零;一个投资组合相对于另一投资组合同向交易价格占优的交易次数占比应较为均衡,即控制在50%左右。

  对于不同的产品买进同一只股票,由于基金公司需要将交易指令分拆,因而很可能会出现不同的投资组合在不同的时间以不同的价格买入,在这种情况中,不应当出现某一只产品在交易价格上始终占有优势的情况。

  另外,修改后的《意见》还将对基金产品在公平交易上的信息披露提出新的要求。实际上,在目前的基金年报中,有关基金公平交易的部分几乎形同虚设,几乎所有的基金产品均表示“本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。”

  2005年10月,“基金公司利用公募基金为社保基金输送利益”成为市场关注的焦点,并促成了此前《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的出台。

  近年来,证监会主席尚福林也曾多次强调,任何机构和个人都不能触犯“老鼠仓”、非公平交易和各种形式的利益输送三条底线,而此次修改后的《意见》,也正是为了保证上述目标的实现。

  一位基金公司的人士向《经济参考报》记者证实,今年春节后,证监会的确召集了2010年拥有全业务牌照的7家基金公司的稽核部门的负责人,就修改征询了意见。

  前述接近证监会的人士对《经济参考报》记者表示,从目前的情况来看,各基金公司对于修订后的《意见》虽然支持,但仍然存有疑虑。基金公司普遍希望,能够以监察稽核报告的形式,先在基金业内部实施一到两年。

  “主要是担心信息披露的问题。”该人士告诉记者,一些基金公司表示,公平交易不仅仅涉及公募基金,还有社保、年金、保险组合等一系列的产品,这些并没有披露义务,如果量化的话,在披露公平交易的同时会把专户的一些投资信息泄露。

 

相关新闻:

审计署将开展养老保险基金审计调查 涉及14省市
社保基金百亿入市细节未知 "抄底效应"难挡市场弱势
2900点下基金唱多 成长股周期股行情持续存疑
基金周评:股基小幅增仓 5只基金基金经理变更
任志强退职后推公租房基金 开发商冷眼看不买账
全国社保基金去年收益率4.23% 勉强跑赢CPI涨幅
基金体检报告出炉 五大方面亚健康

 

相关链接:
基金体检报告出炉 五大方面亚健康
全国社保基金去年收益率4.23% 勉强跑赢CPI涨幅
基金周评:股基小幅增仓 5只基金基金经理变更
2900点下基金唱多 成长股周期股行情持续存疑
社保基金百亿入市细节未知 "抄底效应"难挡市场弱势
审计署将开展养老保险基金审计调查 涉及14省市
[来源:经济参考报] [作者:吴黎华 梁倩] [编辑:陈樱妮]
版权声明:

·凡注明来源为“海口网”的所有文字、图片、音视频、美术设计等作品,版权均属海口网所有。未经本网书面授权,不得进行一切形式的下载、转载或建立镜像。

·凡注明为其它来源的信息,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。

图解海口一周热闻:海口日报海口网入驻“新京号”
图解海口一周热闻|多彩节目,点亮缤纷假期!
图解海口一周热闻:海口新年音乐会将于2024年1月1日举办
图解海口一周热闻:海口招才引智专场诚意揽才受热捧
图解海口一周热闻:海口获评国家食品安全示范城市
灾后重建看变化·复工复产
圆满中秋
勇立潮头踏浪行
“发现海口之美”摄影大赛
     
     
     
排行
 
旅客注意!海口美兰机场T2值机柜台17日起调整
寻旧日时光 海口部分年轻人热衷“淘”老物件
海口:云洞衬晚霞 美景入眼中
嗨游活力海口 乐享多彩假日
海口:城市升腾烟火气 夜间消费活力足
海口:长假不停歇 工地建设忙
市民游客在海口度过美好假期
2023“海口杯”帆船赛(精英赛)活力开赛
海口天空之山驿站:晚照醉人
千年福地寻玉兔 共庆海口最中秋
 
|
|
 
     www.hkwb.net All Rights Reserved      
海口网版权所有 未经书面许可不得复制或转载
互联网新闻信息服务许可证:46120210010
违法和不良信息举报电话: 0898—66822333  举报邮箱:jb66822333@163.com

网络内容从业人员违法违规行为举报邮箱:jb66822333@126.com

琼公网安备 46010602000160号

  琼ICP备2023008284号-1
中国互联网举报中心