万科重组预案尚未达成共识 股权之争日渐扑朔迷离

　　在22日万科举行的中期业绩发布会上，董事会秘书朱旭表示，万科发行股份购买深圳地铁资产的预案到目前为止还未在股东间达成共识。加之恒大“来势汹汹”，万科股价不断飙高的背景下，万科股权之争日渐扑朔迷离。

　　重组方案能否顺利通过不容乐观

　　“到目前为止，万科发行股份购买深圳地铁集团资产的预案在股东层面还没有达成共识，这点我们也感到非常遗憾。”朱旭在22日万科举行的中期业绩发布会上表示。

　　今年6月17日，万科披露了拟发行股份购买资产的预案，拟以发行股份的方式购买深圳市地铁集团持有的前海国际100%股权，初步交易价格为456.13亿元，全部交易对价交易发行股份方式支付，初步确定对价股份的发行价格为每股15.88元。据此计算，万科将就本次交易向地铁集团发行28.72亿股A股股份。

　　如若这一方案顺利推进，深圳地铁将持有万科总股本20.65%的股份，成为第一大股东；宝能系、华润持有的股权均将受到稀释。

　　“万科重组方案能否顺利通过不容乐观。”北京问天律师事务所主任合伙人张远忠认为，从各方股东态度来看，股权稀释对原先大股东利益影响较大。

　　恒大加入为局势发展带来变数

　　在万科股权之争仍在持续发酵的背景下，近期恒大的加入推动股价持续走高，也为局势发展带来变数。

　　恒大8月15日晚间发布公告称，其持有的万科股份已升至6.82%。恒大在公告中表示，8月8日至8月15日，其透过附属公司在市场上进一步收购共2.36亿股万科A股，连同此前收购，恒大目前共持有7.53亿股万科A股，占万科已发行股本总额约6.82%。截至15日，恒大收购万科股份总代价约为人民币145.7亿元。

　　在恒大“来势汹汹”加入的背景下，万科股价持续走高，8月12日、15日、16日连续3个交易日涨停。截至22日收盘，万科股价为24.70元，比8月8日恒大开始买入万科股票时的20.74元涨近20%。

　　恒大在公告中表示，收购万科股份是出于财务投资的目的。但也有房地产业内人士认为，恒大在增持股份后也有可能“待价而沽”，选择“站哪边更好”。

　　在恒大增持后，万科管理层一直与其保持沟通。朱旭并称，“我们跟目前几大主要股东都保持着非常密切和畅通的沟通，关于股东下一步的增持或减持意图，目前还没得他们的回应。”

　　拭目以待下一步

　　朱旭表示，万科当前仍然在做各方股东的工作，争取股东对深圳地铁重组方案的支持。“对于万科而言，我们比大家更着急，因为这关系到万科未来的发展方向。”朱旭说。

　　一些市场人士则认为，恒大在港股的市盈率相对比较低，万科或可通过“反收购”恒大股份，起到一定反制作用。但万科董事、执行副总裁王文金对此表示，“我们没有任何意愿收购其他上市公司。”

　　“在万科重组方案进展不顺利的背景下，在明年3月万科董事会换届之际，宝能系、恒大、安邦等大股东，都将可能有代表进入董事会，万科董事会将可能产生一定变化。”张远忠认为。

　　“根据公司章程，在董事会换届之前没有特别原因，股东大会不能解散董事会，持股3%以上并且连续持股180天以上的股东可以提出董事候选人选，持股1%以上的股东可以提出独董候选人选。”朱旭说，目前情况比较复杂，一定程度上增加了董事会换届的难度，现正与各方股东做积极深入的沟通，确保换届之前董事会的稳定。