深港通规则发布 港股买卖设“双通道”

　　“深港通”的相应政策准备正在逐步进行，14日，证监会宣布将《证券基金经营机构参与内地与香港股票市场交易互联互通指引》（下称《指引》）的适用范围扩展至“深港通”。该《指引》总体上与证券基金经营机构“沪港通”相关监管要求一致。

　　值得注意的是，在深港通实行后，内地投资者将形成两条相对独立的买入港股渠道，且买入和卖出只能通过同一条通道完成。

　　焦点1

　　两条独立通道，投资者需分开炒港股

　　《指引》中称，“投资者存在两条买卖盘传递通道的，在下达委托指令时应当由其明确选定买卖盘传递通道，未经投资者明示同意，证券公司不得擅自为投资者选定。”

　　一名券商人士称，这一要求是对此前《联合公告》中，关于“沪港通”与“深港通”交易通道界定问题的细化。

　　今年8月16日，中国证监会与香港证监会共同签署了《联合公告》，明确了沪港通下港股通与深港通下港股通是两条相对独立的渠道。投资者只能通过上交所设立的证券交易服务公司，使用沪市人民币普通股票账户参与沪港通下港股通股票交易。如今，这一规定被延伸至深港通通道。这意味着，投资者买入和卖出港股只能通过同一条通道完成。

　　业内人士称，假如投资者在同一交易日内，分别通过沪港通下港股通、深港通下港股通买入某香港股票，那么他不能在沪港通下卖出深港通下购买的该股股票，同样也不可在深港通下进行沪港通下股票的操作，两条交易通道相对独立，不可交叉。

　　在此次《指引》中，便细化了该问题在实际操作中的提示责任，当投资者卖出某港股时，券商需提醒投资者，并由投资者决定卖出哪条交易通道的港股，买入亦然。

　　上述业内人士称，规则细化利于实际操作，避免责任划分不明带来的争议。

　　焦点2

　　投资者需签《风险揭示书》

　　针对投资者“港股通”交易可能面临新情况、新问题，《指引》要求证券公司切实做好投资者教育、风险揭示等相关工作，更好地保护“港股通”投资者的合法权益。

　　在9月30日新修订的《上海证券交易所港股通交易风险揭示书必备条款》中，增加了两地市场法规差异、标的股票动态调整、交易结算制度处理差异、技术故障等可能带来的风险，并突出了中小市值股票价格波动、两地市场风险警示及退市制度差异、市场波动调节机制等需要投资者特别关注的事项。要求投资者知晓风险，并签字确认《风险揭示书》。

　　《指引》对券商提出，要确保具有明确意愿、资产规模符合要求、投资经验丰富、对香港证券市场有充分认识的客户参与港股通交易，不得片面追求开户数量与客户规模。

　　180余家公司中报遭上交所“重点问询”

　　新京报讯 （记者王全浩）上海证券交易所14日发布“2016年半年报信息披露监管问询情况”，共有180余家公司的中报被上交所纳入“重点问询”之列，问询主要聚焦于信披、业绩变脸等四类情况。

　　上交所表示，半年报问询主要聚焦于四类公司，一是曾经多次出现信息披露违规情形，且未有明显改善的公司；二是上市后业绩变脸、经营业绩明显异于同行业变化趋势的公司；三是存在利用不当会计处理粉饰财务报告、掩盖经营业绩大幅下滑嫌疑的公司；四是前期并购重组存在“高估值、高承诺”的公司。纳入重点问询的公司共计180余家，上交所公司监管部门已对其中的30余家公司发出事后监管问询函，提出各类问题共计600余项，并全部对外公开。

　　一位券商投行人士告诉记者，自从最严重组新规出台后，业内受到的监管压力很大。“我了解到，已经有几家公司因为业绩放弃借壳上市。”

　　此外，半年报事后监管问询发现，部分公司半年报信息披露存在一些不准确和不完整的情况，影响到投资者理解公司的实际经营状况和做出审慎的投资决策。

　　对此，上交所已督促相关公司及时进行了补充更正，主要涉及五个方面：一是经营境况与行业趋势不匹配；二是业务收入与现金流量不匹配；三是同一业务境内外业绩不匹配；四是上市前后业绩趋势不匹配；五是资金运用和经营活动不匹配。

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