保护“剁手党”利益成互联网金融监管的核心

　　作者：财政部中国财政科学研究院应用经济学博士后盘和林

　　近日央行公告信息显示，在已经注销的24张支付业务许可证中，有多达20张是在今年完成的。不仅如此，在监管部门的力推下，被称为“网联平台”的“非银行支付机构网络支付清算平台”的建设进展超过市场预期，按照央行的要求，自2018年6月30日起，支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务都将全部通过网联平台处理。另据人民网消息，9月份以来，又有十多家第三方支付机构收到罚单，而且不少公司都已非第一次被罚。

　　值得注意的是，不同于以往金融监管的“审慎监管”主要针对互联网金融的信用风险和流动性风险的外部性，此次央行出手吊销牌照的理由主要是：多次违规转让，存在大量虚假商户，未实质开展支付业务、支付业务不符合标准要求、擅自转让以及违规挪用、占用客户备用金，侵害消费者权益等。

　　这折射了我国互联网金融监管的新思维，即正式确立了“行为监管”原则以及“金融消费者保护”原则，在一定意义上来说，行为监管主要针对互联网金融的营运优化。换言之，“剁手党”的利益保护、互联网金融的营运优化成为互联网金融监管的核心内容。

　　传统的金融监管主要是针对风险进行监管，关注未来遭受损失的可能性，例如市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险等。此前的互联网金融监管也大体按照传统金融监管的思路进行。不过，互联网金融具有不同于传统金融的显著风险特征，主要表现在其服务人群金融知识、风险识别等风险承担能力相对弱势，容易受到误导、欺诈，数量更多、更广，同时投资金额小且分散，作为个体投入精力监管互联网金融机构的成本远远高于收益。正因如此，在互联网金融监管中优化营运和消费者保护尤其重要。

　　行为监管，是指对互联网金融的基础设施、互联网金融机构以及相关参与者行为的监管。行为监管主要有三个方面：一是对互联网金融机构的股东、管理者进行监管，排除能力不足、不诚实或有不良记录的股东和管理者，防止其通过关联交易、资产占用等方式损害金融消费者利益；二是对互联网金融的资金监管，尤其是要对平台型互联网金融机构的资金与客户的资金进行有效隔离，防范挪用、卷款跑路等风险；三是要求互联网金融有健全的风险控制体系，如内部制度、消费者隐私安全等。

　　金融消费者保护，即保障消费者在互联网金融交易中的权益，其大部分内容与行为监管吻合，但行为监管主要是针对互联网金融机构，而互联网金融机构与金融消费者两方的利益并非完全一致，以审慎监管和行为监管来促进互联网金融机构的健康发展，并不足以完全保障金融消费者的利益。同时，互联网金融机构对金融消费者有“锁定效应”（转换成本较高），难以依靠自律、市场竞争机制规避其利益损害。因此，政府监管机构要充当公共利益代理人角色，对互联网金融机构实行强制监管措施。

　　实际上，我国互联网金融中消费者利益保护的问题十分突出。今年全国“两会”期间，央行副行长范一飞在谈及支付机构累计的一些问题和风险时表示，机构内部内控薄弱、风险管理放松，对消费者的保护不够。目前存在两个突出问题：一是消费者的个人隐私特别是关于支付的敏感信息被泄露，甚至公开在网上买卖。二是备付金被挪用的情况还比较严重，有些机构把客户的备付金拿来炒房、炒股票，甚至用于个人赌博，最后导致损失。

　　因此，此轮央行对第三方支付监管，如注销24张支付业务许可证，建设“网联平台”，都是行为监管与金融消费者保护的具体内容。相信在审慎监管、行为监管、金融消费者保护等互联网金融监管新思维下，互联网金融机构健康发展与金融消费者利益之间能相得益彰，这也是广大“剁手党”之福。