寅吃卯粮，美国经济蕴含风险

　　美国老牌网贷机构信贷俱乐部首席执行官斯科特·桑伯恩最近在旧金山举行的经济峰会上表示，45%的美国人借债消费，这就像是走钢丝一样。从储蓄情况来看，接近一半的美国人连400美元的基本应急资金都没有。到2050年，美国人一共短缺约137万亿美元的退休储蓄，这个缺口每年都扩大3亿美元。

　　借债消费是美国人的普遍现象。不少人上大学靠的是学贷；买车靠的是车贷；买房靠的是房贷；除了这躲不过的“三大贷”之外，还有一项就是离不开的信用卡消费，一人四五张信用卡很普遍。许多人每月信用卡消费只还一部分，剩余的部分要付高额的利息，这就形成了卡债。据统计，扣除抵押贷款债务，美国人的平均负债为3.7万美元。2017年整个美国的家庭债务超过了13万亿美元，创了历史新高，这也是美国连续第五年家庭债务持续增加。

　　美国人不喜储蓄，存钱以防不测的观念淡漠。2008年国际金融危机袭来，让许多美国人过了几天苦日子，2009年年中，家庭储蓄率一度升至6.6%。然而，随着经济逐步复苏，失业率下降，家庭收入增加，美国人的借债愿望再次提高。2017年12月，美国家庭的储蓄与可支配收入之比仅为2.4%，创下2005年9月以来的最低水平。

　　美国是一个消费型社会，个人消费支出占美国经济总量的70%，民众借债消费在一定程度上有助于刺激经济增长，但凡事有度，过则有失。债台高筑、信用消费给民众带来严重的不安全感。美联储一份报告显示，有7300万美国成年人感到财务困难，占成年人总数的约30%。《纽约时报》警告道，借债增加意味着美国经济的潜在风险增加。汽车消费、信用消费等持续攀升，超出民众的偿还能力，债务不断累积，可能造成类似2008年金融危机的后果。

　　其实，除了高攀的家庭债务，美国还有两颗“债务炸弹”：一是企业债务，二是政府债务。根据研究系统公司FactSet的数据，截至2017年二季度末，美国标普500上市公司中非金融类企业债务占国内生产总值的比例已经达到73.3%，创下历史新高。而美国政府债务，短短10年时间从10万亿美元增加到了21万亿美元，未来也没有打算减少。

　　从个人到企业、政府，举债度日成风，成为美国经济的结构性问题。经济学界一致认为，美国需要通过税收、货币、汇率等多方面政策调整经济结构，尤其应鼓励民众多储蓄、少铺张，实现再平衡。总是今天花明天的钱，说不定就真的看不到明天了。（王如君）

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